การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์กลุ่มยานยนต์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Abstract

การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ (1) วิเคราะห์อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์กลุ่มยานยนต์ (2) ศึกษามูลค่าความเสี่ยงของหลักทรัพย์กลุ่มยานยนต์ (3) เปรียบเทียบค่าสัมประสิทธิ์ความแปรปรวนของหลักทรัพย์กลุ่มยานยนต์ ในการศึกษาครั้งนี้ประชากรที่ใช้ในการศึกษา คือ ข้อมูลทุติยภูมิของหลักทรัพย์กลุ่มยานยนต์ จำนวน 18 หลักทรัพย์ ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน พ.ศ. 2551 - วันที่ 31 พฤษภาคม พ.ศ. 2554 รวมเป็นเวลา 3 ปี เครื่องมือที่ใช้ในการศึกษา คือ ทฤษฎีวัดมูลค่าความเสี่ยงด้วยเทคนิค Value at Risk (VaR) ผลการศึกษาพบว่า (1) หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยสูงสุด 3 อันดับแรกได้แก่ CWT, TRU และ SPG โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยร้อยละ 0.1144, 0.0907 และ 0.0808 ตามลำดับ ส่วนหลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยตาสุด 3 อันดับได้แก่ HFT, SECC และ YNP โดยมีอัตรา ผลตอบแทนเฉลี่ยร้อยละ -0.2385, -0.4187 และ -0.4353 ตามลำดับ (2) หลักทรัพย์ทีมีมูลค่าความ เสี่ยงเฉลี่ยสูงสุด 3 อันดับแรกได้แก่ SECC, EASON และ GYT โดยมีมูลค่าความเสี่ยงเฉลี่ยร้อยละ -1.9827,-2.2599 และ -2.3107 ตามลำดับ ส่วนหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าความเสี่ยงเฉลี่ยต่ำสุด 3 อันดับ ได้แก่ IHL, YNP และ CWT โดยมีมูลค่าความเสี่ยงเฉลี่ยร้อยละ -5.7555, -7.3674 และ -8.0696 ตามลำดับ (3) หลักทรัพย์ที่มีค่าสัมประสิทธิ์ความแปรปรวนเฉลี่ยสูงสุด 3 อันดับแรกได้แก่ IHL, SMC และ IRC โดยมีค่าสัมประสิทธิ์ความแปรปรวนเฉลี่ยเท่ากับ 327.771, 230.235 และ 225.188 ตามลำดับ ส่วนหลักทรัพย์ที่มีค่าสัมประสิทธิ์ความแปรปรวนเฉลี่ยต่ำสุด 3 อันดับแรกได้แก่ YNP, HFT และ SECC โดยมีค่าสัมประสิทธิ์ความแปรปรวนเฉลี่ยเท่ากับ 16.922, 15.600 และ 4.734 ตามลำดับ