การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ในกลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์ไทยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Abstract

การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ (1) ศึกษาถึงอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์ไทย ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระหว่างปี พ.ศ. 2545-2549 (2) ศึกษาความสัมพันธ์ของอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหุ้นสามัญในแต่ละบริษัทของกลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์ไทย ประชากรและกลุ่มตัวอย่าง คือ หุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ไทยที่จดทะเบียนในตลาด หลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2545 จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2549 โดยมีทั้งหมด 8 หลักทรัพย์ สถิติที่ใช้ในการวิจัยเป็นแบบจำลองที่เกี่ยวข้องกับเรื่องอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ พร้อมทั้งใช้สมการอย่างง่าย ข้อมูลที่ใช้ในการวิชัยเป็นข้อมูลทุติยภูมิ ได้แก่ ราคาปิดของหุ้นสามัญ เงินปันผลของหุ้นสามัญ การเปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ ดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์และข่าวสาร ที่เกี่ยวข้อง ผลการวิจัยพบว่า (1) การลงทุนในหุ้นสามัญของกลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์ไทยตั้งแต่ 1 มกราคม 2545 จนถึง 31 ธันวาคม 2549 พบว่าหลักทรัพย์ของธนาคารกรุงศรีอยุธยา ให้อัตราผลตอบแทนสูงสุดเฉลี่ยร้อยละ 217.24 และหลักทรัพย์ของธนาคารไทยธนาคารให้อัตราผลตอบแทนตํ่าสุด เฉลี่ยร้อยละ -70.86 (2) ความเสี่ยงของหลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจธนาคารพาณิชย์ไทย พบว่าหลักทรัพย์ของธนาคารกรุงไทยมีค่าความเสี่ยงเฉลี่ยสูงสุดร้อยละ 9.63 และหลักทรัพย์ ของธนาคารไทยธนาคาร มีค่าความเสี่ยงเฉลี่ยตํ่าสุดร้อยละ 6.78